學過投資學的朋友應該都知道什麼是put call parity
若不知道的人可以參考這裡
基本上它就是put, call,以及期貨價格的一個恆等式
若在某一瞬間的價格違反了這個式子
就表示存在套利的空間
本著好奇心, 想知道市場是不是有效率的
所以用手算了幾個例子
發覺偶而會有幾次機會, 但扣掉交易成本後並不划算
可是我用手算畢竟算不完全部
說不定再我沒算到的時候
其實有很大的套利空間存在
決定改用程式來跑
前幾天完成監控程式
試跑了幾天得到的結論是.........市場真ooxx的有效率!!!!
考慮交易成本還有機會成本
存在的套利空間太小, 不划算
害我浪費的幾天的時間來寫程式還沒賺到錢, SHxT~~~~
不過在想一想, 為何市場會有效率呢? 難道市場後面真有一雙看不見的手在平衡價格?
個人推測可能的原因如下
1. 投資人都很聰明, 所以在買call or put or future的時候都有注意彼此價格間的關係
2. 有另外一群人也跟我一樣用電腦計算價格間的差異來套利
依照我自己在這個市場裡的經驗, 我覺得大部分的投資人在買賣間其實不會注意這麼多的
往往就是看到價格上漲就開始追價, 下跌的時候就開始往外逃, 相當的情緒化
所以應該不會有這麼多的時間還有理性來計算價格, 初步排除第一個原因
比較有可能的就是還有一群看不見的人也在計算套利的, 可能是投資銀行, 券商, 自營商.....
這些人擁有的設備還有能力都不是我對付的了的
所以這邊武斷的覺得應該是這些人讓我賺不到錢的!!!!
終於找到代罪羔羊了 哈哈~~~~
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