Modern portfolio theory有一項假設
"投資人是理性的"
基本上, 投資人應該是有限理性
不論從資訊蒐集的成本或者資訊有效的時間而言
能夠蒐集到的資訊是有限的
蒐集到有限的資訊之後
投資人的判斷也不是那麼理性的
往往過於強調報酬而忽視了風險
這可能是人的天性所導致
也可以說是經驗不足
說是天性
因為看到大家都在賺錢的時候
誰還會去想那麼多呢?
或許心中多多少少會有些聲音告訴你這樣太衝了
但是看著持續上漲的行情
誰都會瘋狂的.....
至於經驗不足
就是當你沒有遇過股市下跌或者跳水的狀況
怎麼會知道有這樣的可能性呢?
已知的風險其實都還可以控制
最麻煩的是
你根本不知道有這樣的風險存在
那有怎麼可能會想要去控制風險呢?
往往都是風險變成問題之後
才會恍然大悟
不過通常都來不及了.....
如何在風險以及報酬之間取得平衡
是現代財務理論所關心的
過於風險趨閉
勢必無法獲得合理的報酬
過於追求利潤
往往會避不開市場狂熱後的泡沫化過程
理論說了一大堆
但是實際要執行還是要靠投資人各自的修為
至少最基本的
就是不要超過自身能力可承受的風險
ex: 年薪60萬, 期貨部位搞到1000萬
這樣就真的太瘋狂了
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