Some links and thoughts

1. vlogs for Quant trading (link) (link)
2. inflation, inflation and inflation (link)
• 通膨一旦開啟, 不容易處理, 對於未來相對悲觀
• FED說供給端的匱乏他無法處理, 所以只能處理"需求端", 意味著升息
• 近期US就業市場感覺已經在降溫, 連科技大廠都在減少徵才, 甚至裁員(Meta, Twitter)
• 若再加上民主黨亂七八糟的經濟政策(eg: 通膨所以要對企業徵稅?!), 未來實在樂觀不起來
3. Medios (link)
4. Swedish Match (link) (link)
5. 台積電業績分析 (link)
• 手機市場飽和, 相關類股的成長性堪憂
• 手機外的市場很多元化, 反而有趣
6. How cheap is the market (link)
• S&P large cap的PE約為17, 回到16/17年的水平.
• S&P large cap median forward PE為18, 仍在歷史高點. 若要回到平均水平, 要跌12.5%
• 若回頭看1970~80年高通膨的年代, PE水平在6~12, 離現在就更遠了
• S&P 400 Midcap的PE為12.1, 雖然沒有2008那麼低, 但已經是偏低的
• 通膨問題, 戰爭問題, 供應鏈問題, 去全球化貿易(是否會開始關稅壁壘?)等問題, 今年甚至未來幾年的經濟不樂觀
• 投資想法
• 持續減碼股票
• 考慮另類投資
• MSCI World Value UCITS ETF
• MSCI World Multifactor UCITS ETF
• commodity
• trend following
• special situation
• 增加多元的固定收益投資
7. Avoid P/S > 10 stocks (link)