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思考的框架

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講述以下幾個心智模型

  • 能力圈
    • 建立與維護能力圈, 需要以下三項關鍵
      • 保持好奇心與學習動力
      • 誠實記錄
      • 主動尋求回饋
    • 在能力圈之外如何生存?
      • 接觸新領域時, 至少掌握基本知識, 同時清楚知道自己是外地人, 不是長老
      • 請教這個領域的高手
      • 廣泛認識世界上的基本思維模型, 幫助自己在陌生領域具備有限程度的了解
    • 無知比博學更容易使人自滿
  • 第一原理思考
    • 蘇格拉底式提問法
      • 說明你的想法, 並且解釋想法的起源
      • 挑戰假設
      • 尋找證據
      • 考慮其他觀點
      • 檢視後果與影響
      • 質疑原始問題
  • 假想實驗
    • 包含以下步驟
      • 提出問題
      • 進行背景研究
      • 建構假設
      • 測試假設
      • 分析結果並得出結論
      • 與假設做比對, 並進行調整
    • 補充一個例子: 若人用光速飛行, 手上拿著鏡子, 可以看到自己的臉嗎? Yes, you can.
  • 二階思考
    • 對兩件事情很有幫助
      • 使長期利益大於眼前利益. eg: 長期身體健康與眼前美食
        • 但即使預見了短期痛苦會帶來長期的效益, 也無法保證我們能夠確實達成目標
      • 建立有效的論證
        • 婦女享有權利是一階效應. 女性取得權力後, 會對社會產生甚麼樣的好處, 則是二階效應
    • 別讓二階思考導致滑坡效應
  • 機率思考
    • 貝氏機率
    • 厚尾曲線
    • 不對稱性. 人傾向過度樂觀估計, eg: 目標設定每年報酬25%, 但實際只有10%.
  • 反演法
    • Invert, always invert!
    • 簡要流程
      • 辨識問題
      • 確定目標
      • 辨識支持改變的力量
      • 辨識阻礙改變的力量
      • 擬定策略. 可以增強步驟3的力量 or 減少步驟4的阻礙
  • 奧坎剃刀
    • 選擇變項最少, 最簡單的解釋
    • 簡單的解釋比複雜的解釋更有可能是正確的, 也更能節省時間與精力這兩樣寶貴的資源
  • 漢隆剃刀
    • 更容易用愚蠢/無知來解釋的事情, 不該歸咎於惡意. eg: 排隊被插隊, 可能是沒注意到你有在排隊
    • 真正的反派, 比想像中要少很多

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洪泰瑞老師的選股法則

看過去5-8年ROE是否穩定 配得出現金 (低盈再率+高配息) 產業地位不變 (產品不變+高市占/會變+多角化) 公司要夠大 (常利大於5億元,上市櫃滿2年) 老闆要有誠信 (董監持股至少10%) 僅供參考

交易系統績效評比指標

1.已平倉交易總筆數(Total Number of Closed Trades)長期系統可能出現巨額的帳面獲利,這也應該視為該系統的績效。某些電腦程序會將測試結束後的未平倉淨值分別列出。某些程序則會在測試的最後一天。將該倉位做假設式的了結,並將其視為另一筆已平倉交易。兩種方法都可以接受。 2.獲利(或虧損)交易總筆數(Total Number of Profitale(or Losing)trades)交易必須扣除滑移價差與佣金這些固定成本之後,才可以界定其獲利。持平的交易應該視為虧損。 3.獲利交易百分率(Percentage of Profitable Trades)交易員通常都偏愛較高的獲利交易百分率。然而,就專業交易員而言,其獲利交易百分率經常低於40%。如果你堅持一項較高的獲利交易百分率,則你必須接受較大的虧損與較小的獲利。這已經違背了期貨交易的基本原則:迅速認賠,而讓獲利持續成長。 4.已平倉累積盈虧(Cumulative Closed Profit or Loss)這或許是比較交易系統效率的最普遍指標,但它可能造成誤導。某個系統產生了大量的測試筆數,它雖然可以呈現巨額的總獲利,但它仍可能不是一套很有效率的系統。因為如果已平倉交易的平均獲利很小,則其承擔錯誤的空間便十分有限。 5.未平倉淨值(Open Equity)測試結束時,交易系統可能仍持有未平倉部位。若是如此,則電腦程序必須比較其進場價格與測試系統最後一天的收盤價格,以計算未平倉淨值。如同我們先前所提及的,不可完全將其忽略。 6.已平倉交易平均獲利(Average Profit Per Closed Trade)已平倉交易平均獲利是已平倉累積盈虧,除以已平倉交易總筆數。當評估交易系統之效率,這是Bruce Babcock第一個觀察的數據。 7.最大虧損金額(Maximun Drawdown)最大虧損金額是在整個測試期間內,利用該系統從事交易所可能發生最糟糕的金額虧損。此項金額與最大連續虧損交易之金額可能相同,也可能不同,因為在發生最大虧損的期間內可以出現獲利的交易。最大虧損金額可以根據當天的交易淨值與平倉後的結果來計算。後者代表已平倉交易的可能最糟績效,前者則包括未平倉交易在內,代表交易帳戶的可能最糟情況。 8.最大連續虧損交易筆數(Greatest Number of Consecutive ...

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